研究

小摩:升中国银行(03988)目标价至5.45元 评级“增持”

2018年5月24日 10:35:02

智通财经APP获悉,小摩上调中国银行(03988)目标价由5.2元升至5.45元,评级仍为“增持”。

报告中称,在中行公布季绩后,调整2018-2020年对中行盈利预测,分别至1724亿元人民币、1823亿元人民币及1959亿元人民币。

该行对中行最新目标价,等同2018年市账率0.85倍及市盈率7.4倍,当中计入正常化股本回报率11%及股本成本12.7%,主要风险是宏观增长慢过预期,令资产质素差过预期,以及人民币本地净息表现逊预期。

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