高盛：重申华润置地(01109)“买入”评级 目标价升至36港元

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，重申华润置地(01109)“买入”评级，目标价上调至36港元。华润置地2024财年基础利润为254亿元人民币，同比下降8%，但超出高盛预期22%。管理层预计合同销售利润率将在2025年触底回升。

高盛预计，公司发展物业业务的报告毛利率将从2025至2026年期间的约16%恢复至2027年的18%。预测未来三年其合同销售中有35%用于土地储备，这将推动自由现金流持续扩张，支持潜在的股息派发增加。该行估计其2025至2027年期间平均自由现金流收益率为11%。