大摩:比亚迪电子(00285)首季业绩低预期13% 评级“减持”

作者: 王岳川 2018-04-30 13:40:40
大摩予比亚迪电子(00285)目标价10元,重申“减持”评级。

智通财经APP获悉,大摩发表研究报告,称比亚迪电子(00285)首季业绩表现较该行预期差13%,收入同比上升5%及按季跌13%至89.46亿元人民币,毛利率跌至9.8%,去年第四季为10.1%,去年同期则为10.5%,该行认为主要受金属外壳毛利率下跌所拖累。

该行又称,比亚迪电子盈利能力大致与三星的金属外壳业务挂勾,而该行调查发现三星正增加内部采购,且需求量正下跌,对公司不利。此外,3D技术及玻璃外壳暂时仅于超高端型号使用,趋势尚未成形,产品定价受压。该行予比亚迪电子目标价10元,重申“减持”评级。

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