大摩:削瑞声(02018)目标价至160元 评级仍为“增持”

作者: 张鹏艳 2018-04-30 09:28:10
摩根士丹利削减瑞声科技(02018)目标价,由186元降至160元,评级仍重申“增持”。

智通财经APP获悉,摩根士丹利削减瑞声科技(02018)目标价,由186元降至160元,评级仍重申“增持”。

大摩称,由于对iPhone的弱势的的忧虑以及潜在结构性改变,瑞声股价波动,大摩认为瑞声是调整的受害者,主要因为其客户及产品面广阔,估计下一个催化剂会是5月1日的苹果公司的业绩表现。

大摩调低瑞声2018及2019年盈利预测7%,至67.33亿元人民币及83.22亿元人民币,称虽然预期苹果公司的贡献减少,但安卓的表现则超预期。

大摩预测,瑞声2018年首季度收入增长13%,毛利率由2017年首季度的41.6%降至41.5%,由于季内人民币汇价急升,预计外汇亏损,首季纯利同比只增10%,由于第二季度没有外汇亏损影响,瑞声第二季或将受惠安卓表现,按季复苏。

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