瑞银：联通(00762)去年“实际盈利”符预期 评级“买入”

智通财经APP整理，瑞银发表的报告称，联通(00762)早前发盈利预告，预计去年服务收入将升4.6%至2490亿元人民币，符合该行预期，期内纯利升193%至18.3亿元人民币，低于该行预测的42亿元人民币，主要因为受光纤网络升级影响，导致取得资产出售减值确认29亿元人民币，撇除一次性影响，公司去年经营溢利应为40亿元人民币，所谓“实际盈利”是符合该行预期。

该行称，透过与互联网企业合作，公司去年4G用户增加7000万户，令其4G市场市占率由13.7%增至17.4%，考虑到其渗透率仍较中移动(00941)及中电信(00728)低11至13个百分点，瑞银相信联通的2I2C策略今年可继续助公司抢占市场份额。而根据该行的渠道调查，线上渠道的获客成本只是线下渠道的10%，相信其2I2C策略有助改善公司今年的净利表现，给予“买入”评级，目标价14元。