美银证券：重申理文造纸(02314)“中性”评级 目标价上调至2.6港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申理文造纸(02314)“中性”评级，考虑到盈利改善，将2024和2025财年预期各上调11%和2%，目标价由2.4港元上调8%至2.6港元。公司2023财年净利润同比下降11%，胜该行预期9%。并建议派发末期股息每股6.1仙，意味着全年派息比率为35%。

报告指出，春节长假后箱板纸价格和出货量持续低迷，主要塬因是需求疲软、纸厂库存高企以及国内瓦楞纸箱价格下跌。纸厂目前正集中补货，并为实际订单提供折扣。市场情绪看淡价格，该行预计公司上半年利润率将继续疲软，但高利润率的生活用纸业务将继续主导盈利贡献。