研究

瑞信:和电(00215)去年核心表现大致符预期 评级维持“中性”

2018年2月27日 10:52:34

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,称和电香港(00215)去年核心表现大致符预期,但前景欠佳。报告称,公司流动业务收入去年下半年同比下跌3.2%,主因数据收入跌3.6%,及本地服务收入跌4.4%,将反映本地市场竞争加剧,影响公司流动业务表现。瑞信大致维持对和电预期,重申“中性”评级,以分类加总估算(SOTP)计,目标价维持2.95元。

该行称,香港流动业务市场中期将维持具挑战性环境,预计和电2017至2020年流动服务收入年均复合增长放缓至仅0.9%;流动业务税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)取得6.2亿元,较瑞信预期低出1.4%,反映服务收入下跌,公司去年派息每股8.45仙,相等派息比率75%,目前仍在评估出售固网后的现金用途,将在未来十二个月会有结果。

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