瑞信：下调ASM太平洋(00522)目标价至139元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信报告称，ASM太平洋(00522)将于下月1日公业第四季业绩，预计收入同比上升16%，但按季跌20%，与市场预期跌19%相若，毛利率或下跌2.9个百分点至37.7%，预计纯利同比上升20%，按季则下跌47%，第四季订单或按季跌单至中双位数，差过预期。该行预期，今财年首季销售按季跌10%，低于市场预期。预计次季订单回升20%，今年结构性业务按年增幅有望达39%，抵销周期性业务下跌。

该行调整集团2017/18/19年每股盈测+9%/+1%/-7%，目标价由142元下调至139元，虽然业绩或好坏参半，但周期性业务得到改善，将是入市机会，股份回购、订单回升及3D感应器是短期催化剂，维持评级“跑赢大市”。