美银证券：重申比亚迪电子(00285)“买入”评级 目标价降至37港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申比亚迪电子(00285)“买入”评级，为反映Jabil交易于去年年底完成，上调公司2024、25年盈利预测分别5%、23%。不过基于估值基准置换，及预期上述交易已消化在其股价之中，下调其预测市盈率，目标价由45港元下调18%至37港元。

该行引述比亚迪电子管理层指出，虽然近期智能手机市场疲弱，但对今年前景维持乐观，料收购Jabil移动电子制造业务发汽车相关业务扩张为主要增长动力。另指公司去年盈喜符合预期，以及去年第四季盈利符合管理层此前预测。管理层料Jabil业务实质盈利于明年上升，2026年目标净利润率扩张至行业龙头同等水平。今年公司主要尽快将来自母企比亚迪美元债转至以人民币计价，以降低利息支出。汽车相关业务方面，虽市场忧虑价格战升温，但公司仍对业务扩张具有信心。