大华继显：下调理想汽车-W(02015)评级至“沽售” 目标价削至100港元

智通财经APP获悉，大华继显发布研究报告称，将理想汽车-W(02015)评级由“买入”降至“沽售”，因应理想的销售疲弱及市场竞争，将今明两年交付量预测，分别下调14%及33%，至50万辆及65万辆，公司预期今年交付80万量的目标，相信难以达成，目标价由190港元大削至100港元。

报告指出，公司的盈利表现面对逆风，在增程式电动车(EREV)的垄断地位受到新竞争者的挑战。今年以来，销售趋势开始转弱，主要受累于市场放缓及竞争加剧，其产品已减价8%至10%，相信会进一步减价，将其2023至2025年三年期间的纯利预测，分别下调12%、35%及55%。