国信证券:维持新特能源(01799)“增持”评级 硅料价格低位运行 公司单吨盈利环比下滑

国信证券预计新特能源(01799)23Q4硅料销量6.5万吨。

智通财经APP获悉,国信证券发布研究报告称,维持新特能源(01799)“增持”评级,考虑23Q4硅片产能利用率下行,多晶硅新签订单节奏放缓,略微下调2023年盈利预测,预计2023-25年实现营业收入311/312/338亿元(原328/315/338亿元),同比-17%/+0.3%/+8%;实现归母净利润53.2/45.4/59.2亿元(原56.1/45.4/59.2亿元),同比-60%/-15%/+30%。

报告引述公司三季报,23Q1-Q3公司实现营业收入232.3亿元,实现归母净利润50.8亿元。23Q3单季度公司实现营业收入56.4亿元,同比下滑50%,环比下滑25%;实现归母净利润3.2亿元,同比下滑92%,环比下滑75%。1)该行测算,23Q3硅料销量5.5万吨,环比提升31%;单吨净利0.4万元,环比下滑2.6万元/吨。23Q3硅料贡献净利润2.2亿元,EPC及运营发电贡献净利润1亿元。2)随着准东10万吨及包头10万吨新投项目逐步爬产,公司23Q4硅料单吨生产成本有望从23Q3的5.7万元降至5.3-5.5万元。该行预计,23Q4硅料销量6.5万吨,环比提升18%;考虑硅料价格大幅下跌,单吨净利0.1-0.3万元,环比下滑0.1-0.3万元。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏