野村：升神华(01088)目标价至26.81元 评级“买入”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，重申神华(01088)“买入”评级，基于调高煤价预期假设，调升神华2017年每股盈利预测23%，同时调升2018-19年每股盈测16%，以反映对旗下电厂利用率假设调高，目标价继而调升15%至26.81元。

该行称，动力煤价格在去年第四季平均在每吨692元人民币，而去年平均为638元人民币，较该行原先估计为600元人民币高。而集团旗下电厂的产电量11月录同比增长9%，而首十一个月升12%，同样高于该行预期的5%。

根据公司与国电的合营协议，公司将向合营注入80%的发电产能，以换取合营40-50%的股权，该行相信可带来营运上的协同效应，及有更高的定价能力。