Kevin策略研究

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中金海外研究员。聚焦市场策略研究、热点问题观察、分享美国与海外市场、H股、及中概股的市场最新观点。

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中金:海外中资股2015年以来最大单周流出 全球资金由股入债

本周重点关注:海外中资股连续3周流入但规模明显缩小;北向资金大幅流出;美股转为流出

中金海外市场一周点评:避险情绪升温,新兴市场盈利增长预期转负

过去一周,不确定性突然大幅攀升导致全球避险情绪大幅升温。

从跨国公司一季报看中国:Coach母公司(TPR.US)在华增长全球领先 迪士尼(DIS.US)上海计划扩建园区

美欧主要海外市场的2019年一季度业绩已经拉开帷幕,如下是最新一批披露业绩的跨国公司情况的整理。

中金:不确定性上升压制风险偏好

当前市场处于从流动性向基本面逻辑切换的阶段下,后续事态进展是左右短期情绪变化和市场走势的关键。

跨国公司如何看待中国市场:高通(QCOM.US)期待中国5G需求 默克(MRK.US)辉瑞(PFE.US)中国市场均增长强劲

高通下调设备需求预测,但期待中国5G需求;通用中国收入下滑,继续去库存并将发布新车型;默克和辉瑞中国市场均增长强劲,看重创新药。

5月FOMC:短期宽松预期降低,市场逻辑从流动性向基本面切换

美联储按兵不动,强调通胀走弱;继续保持“耐心”,但短期进一步宽松可能性也在降低

从跨国公司一季报看中国:看好中国手机厂商高密度存储器和OLED柔性屏需求

从海外视角透视中国相关产业和板块近况、以及跨国公司对中国区业务的前瞻性判断与看法。

5月全球市场投资策略:加大组合中VIX多头仓位 小幅下调大宗商品比重

5月全球市场展望:从流动性到基本面的逻辑切换。

全球资金流向监测:互联互通北向转为流出,资金重回美股

海外中资股连续3周流入但规模明显缩小;北向资金大幅流出;美股转为流出。

中金:美股再创新高后 是否面临大幅下行风险?

影响未来一段时间市场走势的主要变量:增长预期和前景、美联储货币政策及市场预期、中美贸易谈判等。

过去一周,全球股市相对平静 新兴市场却出现回流

过去一周,美国经济意外指数回落,欧元区日本改善、中国则大幅抬升。

从跨国公司一季报看中国:消费品企业在华普遍增长强劲

从海外视角透视中国相关产业和板块近况、以及跨国公司对中国区业务的前瞻性判断与看法。

全球资金流向监测:海外中资股流入扩大 沪深港通南向连续第7周流入

海外中资股流入扩大;南向第7周流入,北向延续流出;全球资金继续流入美股。

美股财报季拉开帷幕,这些公司在中国市场表现如何?

目前,美欧主要海外市场的2019年一季度业绩已经拉开帷幕,中金将在此期间持续做出跟踪。

美股一季报预览:盈利增速明显转负 科技硬件和能源是主要拖累

4月中旬起,美股持续一个月的一季度业绩期即将开启。

中金海外:从历史经验来看,美联储紧缩退潮后大类资产都是如何表现的?

针对美联储最新的政策动向以及市场预期变化,进一步探讨历史上美联储紧缩退潮这一阶段的大类资产及风格板块经验。

中金海外:美联储紧缩退潮后的大类资产表现的历史经验

美联储在3月FOMC会议上略超预期的将“散点图”中对于2019年的加息次数预测从12月的2次下调到0次。

英国退欧进展: 协议第三次被否 退欧僵局将延续或再度延期?

整体来看,英国退欧依然存在诸多不确定性,都仍有可能届时给市场重新带来一定不确定性,通过抬升股权风险溢价而影响估值和资产价格。

中金海外资产配置4月报: 流动性与基本面的拉锯战

4月资产配置建议:小幅增加对欧洲股市和信用债的配置比例,调低日本股债比例

全球资金流向监测: 海外中资股小幅流出 股票向债券轮动继续

海外资金小幅流出;沪深港通北向第2周流出,南向连续4周流入。

如何看待美股下跌和收益率曲线平坦化的影响?流动性与基本面的“拉锯战”

这基本是年初以来本轮市场反弹的最大单日跌幅,打破了持续近3个月的“宁静”。

中金:美联储声明鸽派 短期支撑美股估值

​此次会议提供的鸽派信号和美债利率进一步下行对于支撑短期估值是有利的。

中金海外:年初以来全球资金流向了哪里?

年初以来全球资金动向:从避险到风险,从发达到新兴;美股表现与资金流向背离。

脱欧协议再遭否决,英国脱欧之路将何去何从?

特蕾莎·梅的脱欧协议遭到议会否决后,英国脱欧形势将如何发展?

中金海外:风险资产性价比降低,但不排除维持震荡消化格局

密切关注3月美联储FOMC议息会议能否兑现市场已经计入非常充分的预期,英国退欧议会投票。