国金证券

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国金证券研究所研究成果

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国金证券:双面发电光伏组件豁免美国201关税 光伏玻璃最受益

目前201关税税率高达25%,双面发电组件获豁免后在美国市场的应用比例将显著提升。

国金:中国东方教育(00667)从烹饪培训到职教航母,未来还在前方

中国东方教育(00667)于6月12日在港上市,共发行4.36亿股(20%),发行价11.25港元,共募集约47.7亿港元。

国金存储芯片行业研究:库存减损压力浮现,行业进入亏损时期

国金半导体研究团队重申对全球及亚洲的存储器行业的悲观预期,市场衰退 > 30%,及维持减持评级。

澳优(01717)附属注资益生菌研发公司,细分市场谋求突破

澳优(01717)于6月6日发布公告称,公司通过旗下全资附属公司澳优投资与Genlac Biotech International Corporation签订可换股债券认购协议

阿里(BABA.US)运动鞋服数据点评:运动服鞋板块竞争格局相对稳定 国际头部品牌天猫旗舰店增速远高

​阿里巴巴(BABA.US)鞋服数据点评:19年M1-M5,运动服及运动鞋阿里销售额分别同比+20.6%和+9.8%。

为什么过去SaaS在国内发展不起来?国产化替代机会在哪里最明显?

近年来,自主可控概念在过国内日益明显,SaaS正好为国内软件企业提供了弯道超车的机会。

信义能源(03868):兼具成长性和稳定高派息能力的光伏运营商,A/H市场独一家

予信义能源目标价3.40港元,对应5%股息率、20倍2019PE和2.5倍2019PB,首次覆盖给予“买入”评级。

国金证券:美国的银行系资管业务是怎么做的?

取其精华,见“贤”思齐。

国金证券:下半年乘用车市场有望回暖

下半年乘用车市场有望回暖;客车市场压力较大;重卡市场终端需求面临压力

联邦快递(FDX.US)被查,对中国快递企业影响几何?

中国政府制裁联邦快递对顺丰等快递企业的营收增量贡献较小,而美方的反制对顺丰的业绩影响几乎为0。

干货:从2018年上市公司年报看国内医药研发

医药市场的竞争规则和竞争格局也在逐渐发生变化,辅助用药、仿制药整体份额面临压缩,创新药整体份额逐步提升,国内药企面临转型的压力,医药创新成为重要的转型主题。

国金证券:油服仍处于复苏早期,期待中国油服企业业绩“百花齐放”

2018年,中国原油进口依赖度达 70.8%,天然气进口依赖度达 43.2%,进口依存度过大对国家能源安全造成威胁

2019年风电光伏政策正式稿点评:国内市场即刻启动,风电“抢装”动力得到一定程度修复

国金证券维持2019年国内新增装机35~40GW的判断,但对于2020年的国内市场,我们较乐观的认为有望达到50GW。

国金证券:拼多多(PDD.US)全力扩张 不计成本提升品牌地位 维持“买入”评级

基于公司的高速成长性,维持公司 2019-21 年调整后的EPS,分别 为-0.73/-0.69/-0.13 美元。以及36.68 美元的目标价,维持“买入”评级。

国金证券:教育财政经费大起底 每年4万亿到底用到何处去?

义务教育阶段的财政支出占比近半,职业教育、幼儿园和高中占比略有提升,高等教育占比有所下降,预计结构性优化仍会继续进行。

国金点评澳优乳业(01717)Q1:如期实现开门红,全年有望持续稳健发展

澳优一季度实现营业收入15.19亿元,同比增长29.0%;实现归母净利润1.52亿元,同比增长45.9%。

高景气下的水泥众生相:行业供给收缩,龙头集中度提升

从经营优势、财务稳健性、股权稳定性及间接融资能力四方面对水泥发债存续主体做梳理,海螺水泥各项指标均极好。

中国智能手机市场4月数据分析:华为终夺第一,产业链迎来投资机遇

手机存量时代,4月份新增设备数环比小幅下滑:4月份,国内手机新增设备数2575万台,同比大幅下滑24%,环比下滑4%。

一文读懂商业银行资本金:银行为何不断补充资本金?

商业银行是债券市场的重要参与者,债券市场的走势一方面会影响银行的资产收益,另一方面,商业银行的参与也会对债券市场产生较大的影响。

国金证券:枫叶教育(01317)学生数+28%,调整后净利+28%,稳健发展

民促法送审稿的精神在于规范,而非限制或禁止,多地政府表示出积极合作态度,虽然未来K9部分仍有一定不确定性,但总体来说国际教育市场仍是需求导向。

国金证券:中教控股(00839)调整后净利+42%,融资&整合能力突出,扩张逻辑得验证

中教控股(00839)发布截止2019年2月28日的FY2019H1业绩公告。

新东方FY19Q3:Q3营收增速略超预期,风险能力强

在中小机构被扫荡过程当中,大机构是有提高份额的潜力的,当然新东方本身的扩张肯定也是受影响的,但正面力量偏强。

国金证券:送审稿落地渐近,重点关注港股高校及K12学校公司

我们认为未来20年间,民办高校&职教和民办K12学校行业有望继续蓬勃发展,期待出现多个营收体量达五十亿的集团。

国金证券:全产业链布局+品牌生鲜业务驱动+猪周期反转 有望推动中粮肉食(01610)量价齐升

中粮肉食自创立以来一直致力于布局猪肉行业全产业链,背靠中粮集团,全产业链协同优势更为明显。

国金证券:特别的新东方在线(01797),焦虑的在线教育

新东方与其他在线教育公司有何不同?