国金证券

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国金证券研究所研究成果

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国金:复星旅文(01992)“投资和运营俱佳的高端度假之星”

国金复星旅文分析报告

中美医药板块涨幅对比,成色如何?

从美股和A股、港股大市值表现中,A股整体表现优于美股,但结构质量方面有所差异。

美股医药前三季度回顾:创新疫苗、肿瘤免疫是亮点

不考虑市值、仅从涨幅前30的医药医疗相关个股所在的细分领域来看,创新疫苗、肿瘤免疫是亮点。

内销加速成长、抢占海外市场,敏华控股(01999)有什么核心竞争力?

给予敏华控股FY2021年28X合理估值水平,对应目标价12.9港元,给予“买入”评级。

卫星大数据模型告诉油价为什么跌成这样

沙特下调了10月原油销售的价格基准,主要原因为沙特认为受卫生事件反复影响,能源需求恢复低于预期。

国金证券:从“黑悟空”到“原神”,手游“美术工艺”看中国

中国端游/主机已经具备赶超国外大作的能力, 中国手游本身就领先世界,中国手游“美术工艺”能够助力中国手游公司未来在全球市场竞争中取得优势地位。

国金:九毛九(09922)H1太二拓店如期推进,维持“买入”评级

九毛九集团(09922)2020H1实现收入9.50亿元人民币/-23%YOY,净利润-0.89亿元/-187%YOY。

中教控股(00839)并购海南最大民办高校 学额、学费增长双重动力推动盈利提升,增长确定性强

中教控股作为民办高校的龙头公司之一,其业务领域政策风险相对较小,扩张路线清晰,发展可期,未来规模化优势或将进一步体现。

国金:心动公司(02400)加大“独占”助力引流,“平台”改版提升变现潜力

TapTap平台的成长是未来公司发展的关键,平台用户的增长提高平台和公司的价值,带来广告收入并将在未来反哺心动的游戏自研与发行。

国金证券:云计算高景气周期开启,市场供需两旺,推荐阿里巴巴(09988)等龙头

2020云计算产业链全景扫描

好未来(TAL.US):卫生事件期间线下受阻,线上持续高增

好未来(TAL.US)发布了未经审计的财报。

腾讯(00700):短期看DNF手游,长期看“全球爆款IP转手游”

通过分部估值法给予腾讯59980亿元人民币估值,对应目标价694.66港元,维持“买入”评级。

波司登(03998):看好公司建立起的品牌势能 线上线下渠道亮眼

长期看好公司已经建立起的品牌势能,预计FY21-23归母净利润14.53亿元、18.60亿元、21.48亿元,同比+20.7%、28.0%、15.5%,对应PE 16x/13x/11x,维持买入评级。

股价即将挑战2018年高位,当前时点如何看腾讯(00700)?

当前如何审视腾讯的估值以及股价空间?

发债房企财报表现如何?

2019年,房企融资渠道全面收紧,盈利方面营业收入虽仍有增加,但增幅下降,且毛利率有所下滑,房企盈利空间整体收窄,样本房企剔除预收账款后的资产负债率提升而净负债率有所下降。

学而思轻课事件后,好未来(TAL.US)还有什么看点?

FY2020好未来加码在线业务,线上业务增速亮眼。

阿里巴巴(09988)FY4Q20业绩前瞻:国内零售恢复好于预期,卫生事件影响不改长期价值

短期公共卫生事件影响不改阿里巴巴长期价值,维持买入评级,目标价246港元。

卫星视角:油轮正“挤爆”新加坡港口!

根据我们的全球卫星监测,新加坡外海油轮数量在近不到两周的时间内暴增了40%,目前有超130艘油轮在新加坡海域充当浮仓或等待入港,其中超20艘油轮滞留在新加坡外海,新加坡港口再次出现油轮“堵港”奇观。

国金证券:枫叶教育(01317)冬令营受一次性影响 有望迎来高中阶段扩张周期

2020年4月28日,枫叶教育发布截止2020年2月29日FY2020H1业绩公告。

国金证券:新东方(EDU.US)利润率仍持续改善 行业集中度提升将带来更多机遇

新东方Q3营收增速符合预期,非GAAP营业利润率连续五个季度持续改善。