国泰君安：承达集团(01568)迎两大新机遇 维持“收集”评级

智通财经APP获悉，国泰君安发表研究报告称，略微提升承达集团(01568)目标价至5.4元，相当于28.1/20.4/17.9倍的2017/2018/2019年市盈率，维持“收集”的投资评级。

“新零售”将为中国大陆的商业室内装潢业务带来新机遇，高端住宅租赁需求的激增也将为中国大陆的住宅室内装潢业务带来新的增长潜力。为了把握十九大积极推动的住房租赁的需求增长，大型地产开发商纷纷积极发展高端住宅租赁业务。相比于普通租赁住宅，高端住宅的装修成本要高出许多，因此该行预计这将使北京承达的住宅室内装潢业务受益。

该行分别将2018年和2019年的每股盈利预测上调至0.265港元及0.302港元，以反映预期中的北京承达室内装潢业务的需求增长。由于其业务模式产生现金的能力很强，公司的股利支付率预计将维持在75%或以上，对应2018年3.7%的预期股息率。