大摩：舜宇光学(02382)长远趋势仍稳固 重申“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表报告表示，重申对舜宇光学科技(02382)“增持”评级，虽然内地智能手机市场去库存仍会持续，但认为仅属季节性情况，该行也对内地智能手机工代商降低产品镜头配置的忧虑降低，并相信Android 3D感应及汽车镜头业务，可为公司长远带来稳固推动力。

该行估计，舜宇今年年初迎来较复杂形势，但相信公司长远趋势仍然稳固。大摩决定下调对舜宇目标价，由155元降至145元，此相当于今年预测市盈率31.8倍，预计公司今、明两年手机镜头收入可同比各增长65%及26%，随着市占率提高，总体毛利可望改善，并预计公司今、明两年镜头模组收入可同比各升30%及16%。

大摩称，调低对舜宇预测2017年至2019年每股盈利预测各2%、4%及4%，分别至2.6、3.68及4.88元人民币，以反映三星镜头付运量较低、及内地智能手机市场近期调整订单因素，但该行称对舜宇经调整后今、明年盈利预测，仍较同业各高出10%及4%以上。