里昂：预计东亚银行(00023)股本回报率仍低于7% 重申“沽售”评级

智通财经APP获悉，里昂发表研究报告称，虽然整体环境好转，但东亚银行(00023)仍然着眼于执行中国业务扭亏的策略及提高香港业务的效率，因此表现或受抑制。

该行预期，集团贷款增长将按半年轻微上升，令2017年全年有中单位数升幅；毛利率则预计按半年持平，同比升3-4个基点；费用及佣金收入按半年取得改善；成本收入比例将同比下跌；整体坏帐将按半年稳定。此外，一笔出售资产所得预计于2017年下半年入帐。

里昂将东亚2017至2019年纯利预测上调16.3%、1.8%及3.8%，并轻微上调2017年派息预测，2017年整体派息比率则预计维持在30%。不过，由于预期股本回报率仍低于7%，因此重申东亚“沽售”评级，目标价27.25元。