花旗：升华润啤酒(00291)目标价至29.24元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，华润啤酒(00291)维持其市场的领导地位，产品均价会于明年首季有望上升，上调对其目标价，由23.1元至29.24元，此相当于预测2018年企业价值对内含价值的16倍，此较全球同业估值有溢价30%(以反映润啤在内地市占率第一的地位，2016年其市占率达25.6%，高于第二位青岛啤酒(00168)市占率17.2%)，维持对华润啤酒“买入”的投资评级。

该行称，上调润啤2018年及2019年纯利预期各6%及9%，各至23.74亿及26.98亿元，同比各增长28.4%及13.7%，并列为行业首选。

该行表示，华润啤酒产品在中端市场有稳健的位置，令其与对手青岛啤酒的市占率差距扩阔，同时“雪花”也在高端市场中的占比增加，加上公司多年来与SAB Miller的合作，及其分销网络，将有助公司与国际性高端品牌合作，同时在其非现金的减值亏损下，相信今年公司会优化其品牌。