港股概念追踪 | 三家银行Q1业绩表现亮眼 叠加银行信贷投放力度加大 银行板块估值有望重塑(附概念股)

天风证券指出,随着政策利好持续释放,中国特色估值体系行情继续演绎,银行年报和一季报业绩出炉,银行板块价值有望凸显。

智通财经APP获悉,4月25日,银行股逆市活跃,截至收盘,中信银行(00998)涨3.37%,邮储银行(01658)涨2.4%,交通银行(03328)、中国银行(03988)跟涨。目前有三家银行披露一季报,净利润均保持双位数正增长。此外,数据显示,一季度人民币贷款增加10.6万亿元,同比多增2.27万亿元。近期多家银行亦公开表示将加大信贷投放力度,并普遍将今年信贷增速目标设在了11%左右。展望后市,天风证券指出,随着政策利好持续释放,中国特色估值体系行情继续演绎,银行年报和一季报业绩出炉,银行板块价值有望凸显。

目前,常熟银行、平安银行和苏州银行披露了一季报。其中,报告期末,平安银行实现净利润146.02亿元,同比增长13.6%。2023年3月末,平安银行资产总额为54558.97亿元,较上年末增长2.5%,发放贷款和垫款本金总额34394.84亿元,较上年末增长3.3%;负债总额50091.52亿元,较上年末增长2.5%,其中,吸收存款本金余额34692.38亿元,较上年末增长4.7%。

常熟银行一季度实现营业收入24.10亿元,同比增长13.28%;归属于上市公司股东的净利润7.95亿元,同比增长20.60%。截至2023年一季度末,常熟银行总资产为3169.66亿元,较上年末增长10.10%;贷款总额2045.40亿元,较年初增长5.74%;存款总额2402.26亿元,较年初增长12.55%。资产质量方面,报告期末该行不良贷款率为0.75%,较年初下降0.06个百分点;拨备覆盖率为547.30%,较年初提升10.53个百分点。

苏州银行的一季报显示,该行一季度实现营业收入31.58亿元,同比增长1.58亿元,增幅5.26%;实现净利润13.51亿元,比上年同期增长2.43亿元,增幅21.91%;实现归属于上市公司股东的净利润12.96亿元,同比增长2.24亿元,增幅20.84%。截至3月末,苏州银行资产总额5549.86亿元,较年初增加304.38亿元,增幅5.80%;负债总额5130.63亿元,较年初增加289.76亿元,增幅5.99%;各项贷款2686.41亿元,较年初增加180.07亿元,增幅7.18%;各项存款3531.07亿元,较年初增加367.58亿元,增幅11.62%。

光大证券金融行业首席分析师王一峰测算,今年一季度银行营收增速降至-3%,或为全年营收增速低点,而盈利增速将达到6.5%左右。展望二季度,预计上市银行营收增速有望小幅爬坡,盈利增速继续保持稳定。

此外,央行公布的统计数据显示,一季度人民币贷款增加10.6万亿元,同比多增2.27万亿元。其中3月份新增人民币贷款3.89万亿元,同比多增7497亿元。而今年1月份、2月份新增人民币贷款分别达4.9万亿元和1.81万亿元。社融方面,在1月社融接近6万亿的背景下,2月规模仍达3.16万亿元,且同比大幅多增1.95万亿元,明显超出市场预期。

人民银行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘表示,今年一季度,金融运行总体平稳,流动性合理充裕,信贷结构持续优化,实体经济融资成本稳中有降,金融支持实体经济力度明显增强。预计2023年信贷投放以及社会融资规模的增长将保持平稳。

国泰君安研报指出,2月社融和信贷超出市场预期。从增量贡献看,人民币贷款、政府债券和未贴票贡献了主要增量,这其中,既有2022年春节的季节性导致的低基数,同时也有2023年政策靠前发力、银行靠前冲量的影响,供给端驱动的特征非常明显。当前银行板块具备显著的正向期权价值,近期出现一定幅度回调后,性价比更加凸显,继续看多。

金融数据“开门红”背后,也少不了银行机构的积极主动作为。一季度以来,多家银行切实加大信贷投放力度。其中,工商银行副行长张文武此前在2022年业绩发布会上透露,截至3月末,工商银行境内人民币公司贷款比年初增长1万多亿元,创历史新高。中信银行行长方合英也曾表示,信贷需求向好是今年的大趋势。中信银行今年一季度的信贷投放量,已经超过了近几年来每年上半年的信贷投放量。

展望全年,中信证券首席经济学家明明表示,考虑到经济持续复苏以及政策支持力度较大,全年信贷投放仍将保持增长,但增速较一季度大概率放缓。东方金诚首席宏观分析师王青亦表示,着眼于进一步夯实经济回升基础,二季度信贷有望继续保持同比多增。全年来看,在经济回升带动融资需求上升背景下,今年新增信贷有望达到23.4万亿元。

银河证券分析指出,银行板块今年一季度信贷实现开门红,实体融资需求逐步回暖,叠加货币政策趋稳、空间仍存,银行经营环境良好,基本面预计维持稳健,地产风险对资产质量影响有限。中特估催化下,银行面临估值重塑机遇。因此,继续看好银行板块投资机会,优选区域资源禀赋突出、信贷增长动能强劲的城农商行。

天风证券近期发布研报认为,存款降息给了银行资产端定价的喘息空间,政策端下行资产定价的空间被打开,稳息差与资产端降息两者或可兼顾。4月MLF价格按兵不动,预计暂时资产端短期内并无降息安排。近期出口数据向好、房地产行业边际回暖,有效融资需求有望继续回升,银行信贷投放量升价稳可期,基本面有望持续改善。随着政策利好持续释放,中国特色估值体系行情继续演绎,银行年报和一季报业绩出炉,银行板块价值有望凸显。

相关概念股:

中信银行(00998):截至2022年末,中信银行累计服务“专精特新”企业15294户,较上年末增长5905户,服务上市公司、拟上市公司4580户,较上年末增长592户,持续提升新经济、新动能客群的综合金融服务质效。

民生银行(01988):民生银行战略客户22年末贷款余额较年初+19.7%,比对公贷款增速快17.3pc。战略客户贷款在对公贷款中的占比较20年末+16.7pc至47.6%。同时,民生银行以战略客户为支点将服务向上下游、生态圈延伸,带动线上供应链重点产品资产余额较年初+137.2%,个人客户+14.65万户。资产结构明显改善,战略转型初见成效。

工商银行(01398):2022年对公客户和账户均历史性突破1000万户,新增对公客户带动对公存款较2021年年底增长2838亿元,新增个人客户带动储蓄存款较2021年年底增长1780亿元;日均金融资产1万元以上公司客户与日均金融资产5万元以上个人客户大幅增长,客户质量不断优化。公司有贷户数量增长近30%,公司类贷款较2021年年底增长1.63万亿元,创历史新高。

中国光大银行(06818):光大银行乌鲁木齐分行与新疆40家融资担保公司签订战略合作协议,双方达成意向授信合作金额近40亿元,共同支持全疆各类特色产业小微企业发展。

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