安信国际：如何设立海外Pre-IPO基金？

本文来自于“安信国际”微信公众号，作者为朱江团队，原标题为《安信国际 | 海外基金专题:如何设立海外Pre-IPO基金？》。

随着中国经济的崛起，国内私募基金出海已成为一种趋势，一方面，拓展国际市场、整合产业链和高端转型的迫切需求驱动越来越多的私募机构主动“走出去”；另一方面，国内资产荒，投资者希望在投资中能够同时纳入海外优质资产，通过分散化投资组合增强收益的同时规避风险。据统计当前10%的国内私募基金公司已发行海外基金，40%的阳光私募参与海外市场投资，还有30%正在进行海外基金设立的相关规划。”而随着港股和美股市场环境趋暖带动了海外Pre—IPO基金的兴起，本期安信国际将为大家介绍如何设立海外Pre—IPO基金的相关事宜。

基金架构与流程

在开曼注册的公司类型中，有限合伙制作为私募股权基金的组织形式最为流行，美国80%以上的私募股权基金都采取了这种形式在开曼群岛注册，Pre-IPO股权基金大部分采用有限合伙企业为法律主体进行基金架构的搭建。

在开曼设立Pre-IPO股权基金的基本流程主要分为以下步骤：

1、设立基金的组织实体（有限合伙企业）；

2、准备招募说明书、聘任券商、律师、基金行政管理人等相关服务商；

3、向开曼金融局提交相关材料，获得基金资格。

基金设立模式

安信国际目前已搭建好海外基金平台，与各大基金服务商建立良好的合作关系，可帮助协调开曼基金各服务商，解决初期设立成本高昂，时间周期长等问题，极大的提高了海外Pre-IPO基金设立的效率以及投资的实际收益。

基金投资上市架构

在搭建海外红筹架构中（以VIE架构为例）,基金一般直接投资在开曼注册的拟上市主体中。

设立时间较短

根据基金设立的规模大小以及服务商提供的服务有效性不同，基金成立所需的时间也不同。最短可做到2-3个月完成。

在开曼群岛设立Pre-IPO基金，主要流程事项所需时间如下所示：

（编辑：张鹏艳）