招银国际:光伏玻璃供需平衡趋紧利好信义光能(00968) 升目标至3.48元

作者: 智通财经 胡敏 2017-09-27 11:51:28
招银国际发表研报称,预料2017年将又会是一个光伏装机需求强劲增长的年份。

智通财经APP获悉,招银国际发表研报称,预料2017年将又会是一个光伏装机需求强劲增长的年份,需求增长的动力主要来源于中国,以及其它新兴光伏装机市场,如印度和其它东南亚国家。

招银国际将2017年全球光伏需求预测自69吉瓦调升34.8%至93吉瓦,对应光伏玻璃需求5.97亿平方米,同比增长33.8%。相信光伏玻璃市场的基本面正逐步改善。

招银国际表示,相信光伏玻璃市场的供需状况正偏向平衡趋紧,预计2017年及未来几年的全球有效日熔量利用率将维持在90%以上。因对供需平衡偏紧的判断,招银国际相信义光能(00968)可以通过将光伏玻璃提价1.2-2.3元/每平米把成本压力完全传导至下游。有别于光伏行业其它产品价格处于下降趋势,该行相信光伏玻璃价格有望保持相对稳定。

招银国际将信义光能目标价提升至3.48元,对应2017E/2018E预测市盈率11.8/9.5倍。维持“买入”评级。将2017/2018/2019净利预测分别调升2%/12.7%/13.5%至21.1/27.3/33.6亿元。

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