麦格理：维持中芯国际(00981)“跑赢大市”评级 目标价降至28.94港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，维持中芯国际(00981)“跑赢大市”评级，将2022年纯利预测上调8%，以反映毛利率及经营溢利率高于预期，同时将明年纯利预测下调4%，2024年则上调3%，目标价由29.94港元下调至28.94港元，对应明年预测市盈率约16倍。

报告中称，公司与晶圆代工同业一样，正面对消费者需求疲弱及智能手机销售转差的影响，但目前工业、汽车、能源及网络相关需求仍维持强劲，公司指引第三季业务将平稳发展，至第四季则较审慎。

该行表示，公司第二季收入符合预期，但毛利率及经营溢利率分别达到39.4%及22.8%，均高于预测。公司第三季收入目标同比增长36%，毛利率达到38%至40%，麦格理认为公司指引稳健，但由于缺乏可见性，加上产能利用率或下降，对第四季经营看法较审慎。