瑞信：恒安(01044)中期业绩胜预期 升目标价至77元

智通财经APP获悉， 瑞信发表报告称，恒安(01044)上半年收入同比持平，符该行预期；集团在实行阿米巴(Amoeba)管理模式后，销售、管理及行政开支减少，致净利润同比增13.4%，高于该行预期11%。该行上调今明两年盈利预测3.5%和2.2%，目标价由73.5元调升至77元，维持“增持”评级。

该行表示，上半年集团餐巾纸业务市场份额同比续增7.2%，抽纸业务持平，但是婴儿纸尿裤业务因竞争激烈，收入同比跌6.2%。展望下半年，希望在阿米巴模式完全实施后，公司小型销售团队可有强劲动力增加销售额，带动整体收入能够重拾升轨。瑞信相信，销售额增长可成为公司股价催化剂。