光大证券：维持ASM太平洋(00522)“增持”评级 目标价下调至84港元

智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，维持ASM太平洋(00522)“增持”评级，目标价下调至84港元，考虑到公司虽然是行业龙头但业绩表现偏弱，给予2022年12倍PE。另外，因下游消费、通信和设备需求下行，2022年传统封装或出现回落，且受疫情影响，来自国内的收入将受到影响，该行下调2022-23年净利润预测10%/7%至28.9/26.5亿港元，维持2024年净利润预测26.2亿港元，对应同比增速为-8.9%/-8.3%/-1%。

报告中称，受消费者、通讯及计算设备市场需求下行影响，2Q22订单环比下滑34%，预计2H22公司业绩承压：2Q22公司整体业务新增订单5.93亿美金，环比下滑34%，该行推算公司2Q22的BBratio已从1Q22的1.34下滑至0.89。对应2Q22公司未完成订单量环比下滑4%至15.5亿美金，公司指引3Q22收入区间5.6-6.3亿美金不及彭博一致预期7.36亿美元，对应环比增速区间为[-15.7%，-5.1%]，主要是考虑到中国市场的需求下滑。1H22消费者、通讯及计算设备市场占公司收入比重分别约为22%/18%/9%，2Q22后期该市场消费需求开始出现疲软，对应公司业绩承压;而汽车和工业分别占公司收入20%和14%，目前需求仍然强劲，保持了高速增长。