高盛:Supercell今年收入料增11% 收购预测市盈率12倍利腾讯

高盛引述该行软银分析员预测，腾讯(00700)刚收购的芬兰游戏开发商Supercell在2016年的收入同比料升11%，以及假设毛利率并无大变，则腾讯收购Supercell的全部股估值为102亿美元计，等同2016年预测市盈率12倍，而腾讯现价市盈率为30倍及网易为15倍，估计如果获相关监管部门通过及完成交易细节条件，交易有望在今年第三季度完成。

高盛对腾讯目标价195港元，等同于2017年市盈率28倍，主要风险是宏观环境放缓及与阿里巴巴集团的竞争。评级为“确信买入”。

高盛料收购 Supercell可以进一步加强腾讯在内地手游的支配地位及拓展全球业务， Supercell于2015年税前盈利为8.798亿英镑，收入21.09亿英镑。