花旗：予汇丰控股(00005)“买入”评级 目标价65.8港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，予汇丰控股(00005)“买入”评级，目标价65.8港元。Q1经调整除税前利润47.06亿元(美元.下同)，同比跌25.1%，较市场预期高约5%，收入则较预期低约2%，营业费用高3%，以致拨备前利润符预期。花旗原预期，公司将于今年实施额外20亿元的回购，但公司表明在今年余下时间并无回购计划。

报告提到，公司首季净息差按季增加7基点至1.26%，较市场及该行预期高约4基点，主要由于更高的资产回报率，同时被更高的融资成本所抵销。净利息收入70亿美元，按季升3%，同比升7%，也优于预期。按地区来看，亚太地区的净息差上升幅度相对温和，按季升4基点至1.39%，英国净息差则按季劲升15基点。此外，公司首季非利息收益同比跌10%，差过该行预期约2%，预期信贷损失为6.42亿元，较预期少约31%。