国泰君安(香港):维持招商银行(03968)“买入”评级 目标价83.36港元

国泰君安(香港)认为,招商银行(03968)经营与业绩将不会因高管个人职务变动而发生大的改变。

智通财经APP获悉,国泰君安(香港)发布研究报告称,维持招商银行(03968)“买入”评级,预计2022-24财年每股盈利为5.253元/6.044元/6.913元人民币(同比增13.9%/15.1%/14.4%),目标价83.36港元。作为中国内地最大股份制商业银行,具有良好的管理结构框架,治理规范。经营与业绩将不会因高管个人职务变动而发生大的改变,认为此事件将不会对公司产生重大影响。

报告中称,招商银行4月18日发布公告,免去田惠宇先生的招商银行行长、董事职务,另有其用。田惠宇先生突发卸任招商银行行长职务,可能会在公司未来整体管理能力、业务方向、业务发展战略、公司的执行能力等方面引发市场担忧,进而引发市场对招商银行业绩以及发展前景的担忧。

该行提到,2021年招商银行的零售金融业务及批发金融业务均取得较好增长,去年零售金融业务税前利润达769.49亿元人民币,同比增长21.07%;实现批发金融业务税前利润613.54亿元人民币,同比增长20.85%。2022年预计公司的生息资产仍将相对较好增长,且净息差将维持相对平稳。

国泰君安(香港)预计,公司的净手续费及佣金收入仍将取得相对较好增长,预计资产质量将维持相对平稳且有所改善,公司的减值损失将以相对较低的速度增长,2022年公司的盈利仍将以相对较快的速度增长。

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