大和：降华泰(06886)目标价至20元维持“买入”评级

大和对华泰（06886）看法维持正面，但截至去年底的净资本基础只有450亿元人民币，在行业只位列第9，相信净资本限制将会影响短期经纪业务，尤其是孖展借贷业务。

智通财经24日获悉，大和资本发表研究报告表示，将华泰六八八六(06886)的目标价由21元降至20元，仍然维持“买入”评级。

该行表示，对集团看法维持正面，近期计划配售可以支持长远业务模式发展，而集团在内地拥有最大经纪业务份额，但截至去年底的净资本基础只有450亿元人民币，在行业只位列第9，相信净资本限制将会影响短期经纪业务，尤其是孖展借贷业务。

大和将华泰今后3年的盈利下调4至6%，主要反映经纪及孖展融资市占下跌。

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大和：降华泰(06886)目标价至20元 维持“买入”评级