大摩:维持时代电气(03898)“增持”评级 目标价降37%至45港元

大摩将时代电气(03898)2022/23年净利润预测下调22%-23%。

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,维持时代电气(03898)“增持”评级,去年第四季业绩符合预期,不过毛利率拖低盈利能力,将2022/23年净利润预测下调22%-23%,目标价由72港元降至45港元,以考虑到2021年业绩和更高的股票风险溢价。

报告中称,鉴于公司在高压市场的技术优势和新能源汽车渗透率的重大进展,长期看好其IGBT(绝缘栅双极晶体管)业务。大摩认为,2021年是内地铁路投资和设备采购的底部,预计将从今年下半年开始改善,在新能源汽车电力驱动系统的IGBT产能提升和市场份额增加的支持下,新兴设备领域的强劲表现将得以持续。

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