大和:重申JS环球生活(01691)“买入”评级 目标价降34%至15.5港元

大和下调JS环球生活(01691)2022-23年每股盈利预测6%-16%。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,重申JS环球生活(01691)“买入”评级,下调2022-23年每股盈利预测6%-16%,以反映供应链问题仍存及关税影响,2022年预测市盈率由20倍降至14倍,目标价由23.5港元下调至15.5港元。

大和表示,JS环球生活2021年下半年在供应链挑战下,表现较预期好,而去年关税不稳定因素也预计在2022年趋向稳定,毛利率预测同比升2-3个百分点。管理层指出,会扩展中国以外供应链,以改善其效率。大和认为,公司在研发、采购、生产及分销方面准备更好,可望今年实现约5000万美元成本节约。

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