美银证券：重申ASM太平洋(00522)“买入”评级 目标价降至130港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申ASM太平洋(00522)“买入”评级，基于预测2022-23年市账率约3.1倍为估值基础，目标价由140港元下调7.1%至130港元，预计在产品组合改善的支持下，2023年的增长势头将更加突出。

报告中称，ASM太平洋去年第四季业绩表现强劲，毛利率及营业利润率保持在高于历史平均值的高位，主要增长动力来自SEMI设备销售额同比提升72%，抵销了SMT业务销售较逊色的表现。由于半导体、汽车及显示器市场具长期增长机会，管理层对前景普遍乐观，并强调先进封装(AP)产品组合特别是在内存方面有改善。但由于第四季新增订单额按季下跌，因此公司今年首季收入指引也呈现低增长。该行预测，今年第二至第四季收入将分别达到6.31亿/6.94亿/7.15亿美元，同比下跌8%，令全年每股盈利也下降，预测由跌15%进一步下调至跌20%。