中金:维持华虹半导体(01347)“跑赢行业”评级 目标价降10%至58港元

中金预计华虹半导体(01347)2022年营收、净利润分别同比增长21%/16%,至19.77亿美元/2.47亿美元。

智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,维持华虹半导体(01347)“跑赢行业”评级。预计公司2022年营收、净利润分别同比增长21%/16%,至19.77亿美元/2.47亿美元。2023年营收、净利润则预期分别同比增长21%、22%。由于下游需求分化,将目标价由64.5港元下调10%至58港元。

该行称,公司第4季业绩高于指引预,加上在折旧压力下,毛利率超出预期,由于平均销售单价稳步提升,及产能利用率持续高位。该行亦形容公司全年取得业绩高速增长,净利润同比升1.13倍至2.12亿美元。

报告提到,展望2022年管理层认为今年需求依然旺盛,8、12英寸产品平均销价都有一定提升,预计首季度营收约5.60亿美元,新增收入主要来自华虹无锡;毛利率介乎28%-29%。华虹无锡年内将有第二波扩产,预计公司年底前实现产能每月9.45万片。

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