高盛：重申ESR(01821)“买入”评级 目标价调高28.1%至41港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，重申ESR(01821)“买入”评级，及纳入“确信买入名单”，目标价由32港元调高28.1%至41港元，相信其估值大幅低于同业。由于较低的基金管理费占比，上调2022-23年每股盈利预测30%/30%，但削2021年每股盈测3%;另预计2024年每股盈利为0.242美元。

报告中称，ESR完成收购ARA资管集团，由于交易涉及股票发行，加上ARA盈利增加，将导致ESR每股盈利增加约30%。收购完成后，ESR资产管理渠道会转移至更多及较稳定的核心或永久性基金，提升盈利预期，也给予公司派息条件，预计2022年起股息率约1%。此外，该行预期，公司未来盈利维持中双位数增长，将成为有房地产业务比重的基金经理，如黑石等。