小摩：维持中信银行(00998)“中性”评级 目标价3.9港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，维持中信银行(00998)“中性”评级，目标价3.9港元，尽管估值不高，但预期股价反应平淡。

报告中称，公司提前公布去年第4季度数据，利润增长15%，超过该行估计的9%。收入增长仅比预期高出3%。而净利超过预期，主要是由于较低的有效税率和信贷成本更好。

该行提到，公司2021年第4季的不良贷款率和不良贷款率覆盖率分别比该行估计低11个基点和11个百分点。中信第4季的不良贷款率按季跌11点子，认为未反映房地产敞口的潜在风险。尽管估值不高，但预期股价反应平淡。