野村：上调中国中铁(00390)评级至“买入” 目标价看7.24元

野村报告指出，将中国中铁(00390)评级由“中性”升至“买入”，对其2017/18/19年每股盈测维持不变，目标价看7.24元。

该行指出，集团股价自3月底调整17%，同期国企指升2%，现在股份估值吸引，较历来市盈率平均值折让11%，较同业折让14%，较A股折让40%。

该行指出，中铁股价近期受压，相信是由于市场忧虑宏观经济去杠杆化，或减少对PPP项目的资本供应。然而，该行相信，经济去杠杆化有助提升建筑公司的定价能力，因地方政府获得资金的方法愈来愈少，导致建筑公司项目的利润更高，这情况符合今年首季业绩表现，建筑公司收入令人失望，但净利润意外地上升。