花旗：上调禹洲地产(01628)目标价至4.9元 维持“买入”评级

花旗上调禹洲地产(01628)目标价，由4元升至4.9元，评级维持“买入”。

报告指出，禹洲地产2017-2020年间销售目标是年复合增长40-50%至1000亿元人民币，其中应占权益约70%，由于地域扩展，花旗现预测每股股息年复合增长可达25%，毛利率32%，以及纯利率13%，估计该股有机会获重估，上调目标价主要反映强劲销售及新收购，2017及2018年销售料分别可达400亿元人民币及600亿元人民币。

另外，花旗预测禹洲地产将公布的中期收入及核心纯利同比升20%，今年中期时开始派中期股息。