磷酸铁锂专家交流纪要：明年年底之前供不应求，上半年尤其Q1最紧张

Q：怎么看明年磷酸铁锂的供需？哪个季度觉得供需最紧张？

A：明年年底之前还是供不应求，上半年尤其Q1可能供需最紧张。之前基于动力市场判断明年磷酸铁锂供需情况还是处于供不应求。但是如果产能都能扩出来，明年年底之前供需可能会接近平衡。如果后期跨界企业、同行产能达成后，明年年底或者是后年会出现供需关系的变化。

Q：磷化工和钛白粉企业转型做铁锂，怎么看技术差异？

A：差异很大，产品还需6-9个月认证时间。很多磷化工企业都是基于做磷酸铁的路线来做铁锂，铁锂及铁锂正极材料在及时前驱体完成后还需6-9个月的审核时间。基于以上原因以及产能爬坡，可能明年年底都很难出通过客户审核的成品，量产难度大。

Q：目前碳酸锂库存如何？

A：供需紧张，2个星期-5天库存期。目前各个基地库存情况不同。XX、XX分基地会有半个月的碳酸锂储备量，主基地是3-5天，但是也可以保证碳酸锂的稳定供应。

Q：电碳、工碳可以用于做铁锂吗？

A：可以，但要搭配使用。如果在客户认可的情况下，工碳和电碳的比例可以控制好。

Q：工碳和电碳掺杂比是多少？

A：70%的电碳，30%的工碳，这种比例可以保证产品性能跟纯电碳差不多。但是要在电碳的供应特别紧张和客户认可，这是两个前提条件。

Q：电池新规要求180瓦时每千克，这对铁锂会有压力。目前车间做到170，如果做到180对磷酸铁锂正极厂会有什么影响，有多少压力传导到正极这边？

A：它是一个规范性的文件，并不强制。电池如果做不到180瓦时每千克，工厂做到160、170对企业影响不是很大。从技术角度来说，目前我们主供宁德的产品还做不到180。

Q：现在很多都做不到180，有一种可能是做到180良率就上不来，盈利性没有那么好，如果要往180的方向努力，集成的点在哪里？对正极厂商成本有什么压力？

A：电池做到180瓦时每千克，原材料和辅料以吨为标准，成本会浮动在10-20%左右，另外生产管控上会比做常规的产品复杂一点。

Q：对于磷酸铁锂正极产业链，明年上游什么材料制约最大？

A：磷酸铁和碳酸锂肯定是一个比较大的问题。

Q：跨界的化工企业的技术以及扩产节奏有了解吗？

A：磷化工工厂存在两个优势。首先是是成本优势。其次是磷酸铁制备存在优势。从技术层面来讲问题不会很大，但是磷酸铁做出来以后客户认不认可是关键。

Q：磷酸铁技术难度主要体现在什么技术参数或者是因为什么有质量上的区别？

A：磷酸铁性能80%-90%直接决定了最后铁锂的正极材料性能。从杂质、水分、比表、压实还有粒径这五个指标来看，目前行业内这五个指标做的全部很好的很少，产能也很有限。如果磷酸铁做的好铁锂不会差。

Q：将能量密度提到180，是会对原材料标准要求更高，还是会更多的正极材料？

A：对于用量、配方没有影响，最大的变化是原辅料成本，因为原材料或者是辅料越好成本越高，另外就是工艺比较复杂一点。

Q：从纯工艺技术上来说是做到磷酸铁更难还是做到磷酸铁锂更难？

A：只要磷酸铁做得好，但是磷酸铁锂通常做出来不会太差。液相法制约了化学性能，通常固相法做出来的都不会太差。

Q：固相法、氨法、钠法做出来的品质或者是考验的工艺有很明显的区别吗？

A：磷酸铁氨法和钠法差别很大。氨法做出来的东西杂质很少，产品纯度高，产品一致性好，但存在环保的问题。钠法比较便宜，成本上有优势，但是钠法做出来的杂质很多，大颗粒多，粒径分布不均匀，导致后端分散效果很差。

Q：净化磷酸和工业一氨是可以互相替代的么？

A：可以互相替代，但需要考虑第一个是价格，第二个是产品成品的性能。如果接受不了多杂质就用净化磷酸，如果可以接受有一些提取正极杂质可以使用纯度不是那么高的磷酸。

Q：明年一季度产能是最紧的季度，这个主要是缺磷酸铁，还是磷酸铁锂的产能也缺？

A：磷酸铁的产能跟不上，从我了解的情况来说10月份磷酸铁的供需就比较紧，二是碳酸锂的供应也有问题。

Q：现在磷酸铁在扩产，磷酸铁锂也在扩，从投产节奏来看那个环节会更快出来？

A：磷铁会更快出来，没磷铁没铁锂。目前磷铁市场供需非常紧，包括无水、二水供应都非常紧。配套的大企业自己会做做磷酸铁，然后再做铁锂，不会没有磷酸铁供应就做铁锂。

Q：磷酸铁锂扩产的瓶颈除了正常的产能建设周期9个月，能评、环评现在进展到什么程度了？

A：能评、环评包括用地问题不会很大，扩产的瓶颈在于第一是是原料存在制约，第二是制备磷酸铁的技术存在限制，第三是客户认证的问题。因为硫酸亚铁有很多副杂质，不能直接用于生产磷酸铁，它需要提纯的过程。目前还没有特别能够让这个行业有特别大改变的情况出现。

Q：磷化工这边呢？

A：磷化工对原材料影响不大，另外就是对产能的释放。磷化工扩产需要时间。

Q：上游磷酸铁产能释放会集中在什么时候投产？

A：明年年底之前可能才会慢慢把产能释放出来，但是爬坡什么时候释放出来有待观察。

Q：这种释放就是验证磷酸铁只需要正极厂验证就可以了，电池厂并不太管这些工作？

A：磷酸铁认证完了之后，还需要再认证6-9个月。磷酸铁审核完后，客户会对更换原材料以后的产品重新进行审核。通常走完整个流程需要6-9个月。

Q：很多头部的三元正极厂都干铁锂壁垒以及投资门槛没有那么高，如果三元进入场您怎么看？大客户自己下场怎么看？

A：铁锂制作很难。大客户一直在干这个事，只是铁锂是重资产行业，投资这块，包括人员、设备管理这块难度很大。我们XX基地18万吨和大客户深度捆绑，不担心。其他三元正极厂包括上游一体化的企业，磷酸铁供应极其有限，XX说是要做20万吨，实际估计也就22年底5万吨。

Q：咱们跟大客户的定价是按什么方式算？

A：年初定价，每月调价。我们年初会定价，每个月有一次议价的情况。主要还是考虑到成本问题。铁锂受成本影响非常大，磷铁、碳酸锂、碳源、辅料影响比较大。其次是取决于取决于行业供求结构。

Q：一年几十万吨的量，碳酸锂的保供是大客户跟上游锂盐厂谈好，还是自己解决原材料的问题？

A：两者都有，合作比较大的头部企业大客户参与了一部分，它控股的碳酸锂企业也参与了一些，但是因为它控股的企业产能不能满足我们的要求，所以参与度有限。供应极端紧张的时候会允许掺一点工碳，顺便卖一点工碳让你去掺，基本上是这么一种合作方式。

Q：明年碳酸锂比较紧，明年下旬正极材料厂扩产以后，是不是买不到碳酸锂？新进入的产能是不是存在无效产能？

A：对，因为碳酸锂扩产的产能跟不上磷酸铁锂的供应，目前我们的供应也比较紧，没有达到储存一个月的原材料的要求。

Q：大客户跟没有控股的碳酸锂公司会不会锁定价格？

A：不会。但是我们供应商进到这个体系里大客户会审核，大客户要求我们向他掺股、控股的企业采购或者是锁定长单。

Q：磷酸铁锂正极有80、90%的性能集中在磷酸铁，您和化工厂一起做好于自己做，好于化工厂单独自己做？

A：不完全，有一部分磷酸铁公司是专门做磷酸铁，不做磷酸铁锂，这一类公司通常是深耕这一行业，做的比较久的，技术比较成熟的。第二类就是像我们，我们是因为要做铁锂所以才做磷酸铁。第三种就是磷化工企业跨界做，或者是磷化工企业自己做。单独做磷酸铁的企业会比我们自己做的好，但是磷化工企业单独做没有相关消息。我们企业跟磷化工企业合作更多是基于成本方面考虑。

Q：自己做磷酸铁和专门做磷酸铁，瓶颈在哪？

A：首先主要是技术路线有区别，目前行业内做的好的磷酸铁通常是氨法、做钠法的很少，我们自制的磷酸铁全部是钠法，氨法企业产能放大很有问题，钠法从2万吨放大到5万吨问题不是很大，主要是杂质多。氨法从1万吨放大到2万吨就比较困难了，更不要谈从2万吨放大到5万吨。从目前差距来看，转行的企业目前也没有很明显、很清晰的想法把自己的磷酸铁做的跟专门做磷酸铁一样好，主要是量稳住了就好。

Q：草酸亚铁竞争力强不强？

A：草酸亚铁成本比磷酸铁有优势，甚至我们判断跟德方液相法会不相上下。我了解到草酸亚铁的企业很少自己干，通常都是买人家的副产品，成本便宜。但是副产品杂质多，这些对成品有一定的影响。

Q：草酸亚铁虽然便宜，但实际是不是面临问题？

A：一是成品做出来的正极比较低，优点就是变换性能比磷酸铁锂做出来的好，二是杂质高了，三是生产周期很长，四是晶体成型有问题，导致产品加工性能不会很理想，这条技术路线我不是很看好。

Q：能量密度做到180成本会上升10-20个点，这个有成本下降的空间吗？

A：很难，成本主要来自原材料、辅料，成本很难降。能量密度高的磷酸铁锂，磷酸铁都是外购的，这块成本降下来很难。包括设备以及工艺，这都不存在降的空间。

Q：磷酸锰铁锂目前成本多少？

A：比正常磷酸铁锂生产贵10%。各家获取锰源成本不一样，我们目前比正常的磷酸铁锂多10%。

Q：在现在比较紧缺的情况下，另一个大客户有没有掺工碳？

A：没有。另一个大客户的公司文化是它会花钱，不会砍价，只要质量过的去，产量能跟的上就行了。

本文编选自微信公众号“纪要加油站”，文中内容未经向参会者证实，仅供投资者参考；智通财经编辑：文文。