招银国际:重申小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价31.26港元

作者: 谢青海 2021-11-22 11:38:47
招银国际调低小米集团-W(01810)2021-23财年的每股盈测7%-14%。

智通财经APP获悉,招银国际发布研究报告,予小米集团-W(01810)目标价31.26港元,主因降低2022财年预测市盈率26倍,及考虑到2021-23年盈利年复合增长24%;认为风险回报率具吸引力,重申“买入”评级。

该行表示,集团本周公布2021年第三季业绩,预计收入增长6%,调整后净利润增长21%,略高于市场预期。按业务划分,预计智能手机/物联网/互联网收入将同比增长0/17/19%,综合毛利率17.4%,环比提高0.1%,同比提高3.3%。

报告中称,由于供应链短缺问题小米第三季出货量下降4.6%,但预计随著欧洲和拉美等地区的渠道扩张,小米的市场份额将在2022年继续提升。该行调低2021-23财年的每股盈测7%-14%,以反映零部件短缺的影响和更好的综合毛利率。

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