高盛:维持新奥能源(02688)“买入”评级 目标价降3.4%至170港元

作者: 刘家殷 2021-08-27 15:19:09
高盛将新奥能源(02688)2021-25年净利预测下调1%至4%,以反映低于预期的天然气销售价格。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,维持新奥能源(02688)“买入”评级,目标价由176港元降至170港元,将2021-25年净利预测下调1%至4%,以反映低于预期的天然气销售价格。

报告中称,公司中期核心盈利同比增长18%,大致符合预期,但业绩公布后股价却回落13%,对比同期恒指升2.5,认为是由于液化天然气价格上涨或进一步压低燃气销售价格;上半年增长部分源于去年低基数,市场忧虑下半年天然气销售增长可能会放缓;加上近期股价上升后估值偏高,所以有所回落。

该行表示,全年价格疲软的影响可能很大程度被强劲接驳业务收入所抵销,促进盈利稳健增长。高盛又指,注意到公司将年度零售天然气销量目标从15%上调至20%,意味着上半年低基数影响正在减弱,但下半年销量仍可增长约18%。该行预期目标可实现,考虑到公司的工业和商业客户群产能增长15%,及全年收购项目,均推动全年收入增长。

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