交银国际：维持申洲国际(02313)“买入”评级 目标价降14.2%至192港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持申洲国际(02313)“买入”评级，目标价由224港元调低至192港元，下调2021及2022年每股盈利24%及9%，预计下半年的销售增长将与上半年相似，但鉴于越南工厂关闭时间更长，毛利率可能受更大的打击。虽然下半年的盈利可能仍然疲弱，但预计明年会反弹，因此目前为捞底机会。

报告中称，公司上半年业绩逊预期，主要由于人民币升值、柬埔寨工厂关闭，以及政府补助减少。而订单强势未真正反映在损益表上，上半年产量同比增28%，然而由于集装箱短缺，销量增长(14%)低于产量增长(28%)。此外，公司期望越南胡志明市的世通工厂能够在9月15日之前复工，而其在西宁省的德利工厂可以在9月5日恢复。