花旗:维持颐海国际(01579)“沽售”评级 目标价降24.7%至32.9港元

作者: 刘家殷 2021-08-26 11:18:53
花旗将颐海国际(01579)2021-23年核心盈利预估下调13%至22%。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持颐海国际(01579)“沽售”评级,目标价由43.7港元下调至32.9港元,对应2022年预测市盈率的25.2倍,将2021-23年核心盈利预估下调13%至22%。

报告中称,公司中期纯利同比下跌13%,符合该行预期,毛利率跌幅加大,主要由于原材料成本上升及市场竞争加剧。

该行表示,对于第三方销售,管理层将下半年增长指引由30%下调至20%至30%,并预期在渗透率提升及新产品推出下,长期增幅达10%至20%。期内食油成本上升20%至30%,毛利率同比下跌5.6个百分点,公司预期下半年原料成本升幅将放缓,加上产品组合提升及部分较低毛利率的产品将会加价等因素下,预计毛利率跌幅会收窄。

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