瑞信：维持恒基地产(00012)“优于大市”评级 目标价为43.7港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持恒基地产(00012)“优于大市”评级，目标价为43.7港元，公司中期业绩大致符合预期，公司仍有大量项目有待推出，置业需求增加将带动公司上升的潜力，而下半年公司加快交付，也有助其提高收入锁定比率。

报告中称，公司中期基础盈利同比升14%至59亿元，占瑞信全年预测的40%，高于2020年同期的35%，负债率亦下降5.6个百分点至20%，净债务同比减少22%至657亿元，股息持平为0.5元，相当于40.9%派息率。

该行表示，公司上半年物业发展收入同比减少27%，该行认为，收入减少主要因为交付延迟，管理层估计，下半年可追回进度。于今年6月底，公司未入帐合约销售额约298亿元，其中高达50%即约149亿元，预计可于下半年交付。

报告提到，公司计划今年下半年推售八个发展项目，连同尚余存货，公司在中国香港有约5700个住宅单位及23万平方呎办公及工业楼面面积于今年下半年可供销售，即使疫情下，管理层仍有信心中国香港楼市具实质需求，而低息环境是支持因素之一。不过，报告也指，公司在港投资物业面临压力，拖累总租金收入同比下跌2%，但主要出租物业仍维持高达94%的出租率。