大和：重申华润电力(00836)“买入”评级 目标价升56.7%至18.8港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申华润电力(00836)“买入”评级，目标价由12港元升56.7%至18.8港元，由于其雄心勃勃的可再生能源扩张计划，可再生能源项目的执行可能好于预期，该行提高公司未来3年每股盈利预测3%-4%。

报告中称，公司报告上半年应占净利润同比增长12.7%至51.05亿元，胜预期，占2021年全年预测的61%，可再生能源(RE)部分贡献了85%的盈利。经常性净利润同比增长19.1%至52.77亿元;宣布派发每股0.25元的中期股息，派息率为23.6%。管理层表示今年派息率将保持稳定的40%。

该行表示，公司维持2021-25年40GW新的可再生能源安装计划目标，到2021年底使其可再生能源总容量达到16708MW。此外，润电正考虑在浙江投资110亿元人民币的12GW高效异质结电池和组件项目，如果项目在2025年开始运营，预计每年利润贡献20亿元人民币。

大和指，公司上半年来自热电和可再生电力的销售增长30.4%和58.4%，风火电输出强劲增长，足以抵消燃料成本上涨63%。