花旗：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价降10.7%至689港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，目标价由772港元降至689港元，将2021-23年收入及每股盈测微调，以反映线上广告、游戏及金融科技增长减慢，估计手游收入第三季将同比升11%至436亿元人民币，而线上广告将跌0.4%，社交广告则升0.7%，另外媒体广告预计跌6%，金融科技与商业服务(FBS)则升28%。

报告中称，公司次季收入同比升20%符预期，而盈利则同比升13%胜预期，踏入下半年该行相信考虑到多项监管因素将影响线上广告收入，公司收入增长将显著减慢，另预计金融科技收入或减慢，而主要游戏延迟推出或令游戏收入增长放慢，加上策略招聘人才等，估计净利增长将受更大压力。

该行表示，在线上广告方面，针对教育行业的监管及弹屏广告供应减少等预计将为下半年线上广告收入带来负面影响，而消费者活动减慢等也影响广告气氛，不过管理层估计其他广告商会逐步填补教育广告遗下的缺口，另外小程序及进一步变现视频号等也可支持微信内的广告需求。