美银证券:下调ESR(01821)至“中性”评级 目标价降14.5%至26.5港元

作者: 刘家殷 2021-08-06 11:15:50
美银证券称,轻微上调ESR(01821)于2022年及2023年的每股盈利预测,以反映收购带来之盈利增长。

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告称,将ESR(01821)评级由“买入”降至“中性”,目标价由31港元下调至26.5港元,以反映ESR拟以总代价52亿美元全购亚太房地产资产管理公司ARA的公布,指是以牺牲自身独特的市场定位以换取规模增长。

报告中称,ESR在管理基金方面的纪录仍然良好,但多项因素将致其估值下调,包括其高估值的纯亚太区物流及数据中心投资业务缩减,长期基金收费增长放缓,尤其是来自ARA之永久及核心基金为较低增长的基金类型。该行同时轻微上调ESR于2022年及2023年的每股盈利预测,以反映收购带来之盈利增长。

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