野村:予中国平安(02318)“买入”评级,目标价下调5%至106.04港元

作者: 刘家殷 2021-07-28 10:50:34
野村预计今年上半年中国平安(02318)税后营运溢利(OPAT)将同比增长5%,当中寿险业务的OPAT增长预计放缓。

智通财经APP获悉,野村发布研究报告称,予中国平安(02318)“买入”评级,目标价由111.66港元下调至106.04港元,主要因为将其长期内含价值营运回报(RoEV)下调100基点至14.5%以反映寿险业务的疲软势头,以及反映旗下上市附属的最新市值。

报告中称,在信用保证保险业务的推动下,预计今年上半年财产和意外伤害保险(P&C)业务的综合赔付率,从去年上半年的98.1%改善至97.6%。然而,由于高基数效应和车险改革的负面影响,车险业务可能仍然面临压力,保持对2021财年综合赔付率98.8%预测不变。

该行表示,预计今年上半年公司税后营运溢利(OPAT)将同比增长5%,当中寿险业务的OPAT增长预计放缓,银行和P&C业务的盈利能力改善,尤其是平安银行(000001.SZ)受惠低基数效应。

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