中泰证券:2季度基金的银行股持仓环比下降1.5%-4% 优质城商行逆势增持

作者: 秦志洲 2021-07-23 08:27:30
中泰证券发布研报称,2季度基金持仓银行股比例环比下降1.5%至4.0%,结束了自2Q20以来连续三个季度的持仓占比提升,但持仓占比总体仍是在2019年底来的高位。

智通财经APP获悉,中泰证券发布研报称,2季度基金持仓银行股比例环比下降1.5%至4.0%,结束了自2Q20以来连续三个季度的持仓占比提升,但持仓占比总体仍是在2019年底来的高位。从绝对值水平看持仓占比低于2017年来中位数水平5.00%近1个百分点,低于2017年来平均水平4.76%近0.8个百分点。2季度银行增持幅度在28个行业中排名第26,仅高于家用电器和食品饮料0.4和0.6pct,对电气设备、电子、化工板块增持较多。2季度持仓银行个股风格:银行股核心资产仍是基金主持仓,但是Q2持仓市值占比环比有小幅下降,期间拥有区域经济优势的城商行表现出较高的弹性,受到基金逆势增持。

报告又称,由于行业标配比的下降,虽然基金持仓占比有下行,但行业标配差持续收窄,恢复至2012年初以来最好水平:1、2Q基金持仓银行股低配差为6.01%,低配差收窄持续为2012年以来的最小水平。较1季度继续环比提升0.06pct,但仍保持28个板块中持仓比例与标配差值最大的行业。2、标配差收窄来自于银行股持仓占比的下降幅度小于行业标配占比下降幅度所致。银行股行业标配(流通A股市值在全行业中的占比)占比环比1季度下降1.51个百分点至10.04%,2019-1H21标配比例分别为14.3%、13.2%、11.7%、10.6%、10.4%、11.6%、10.0%。3、银行板块低配差2016年来保持全行业最高,低配差排位第二的是非银金融板块,两者相差0.58%,两者差距持续收窄(非银金融低配差环比小幅走阔至-5.43%)。

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