美银证券:重申维达国际(03331)“中性”评级 目标价下调18%至24.6港元

作者: 王岳川 2021-07-19 13:26:11
美银证券认为,维达国际(03331)产品结构升级和潜在的产品提价可以抵消高纸浆价格对毛利率的压力。

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告称,下调维达国际(03331)今明年每股盈利预测9%及6%,以反映其毛利率逊预期,目标价由30港元下调18%至24.6港元,重申“中性”评级,认为其产品结构升级和潜在的产品提价可以抵消高纸浆价格对毛利率的压力。

报告中称,公司今年上半年收益及经营利润同比升19%及下跌3.7%,即代表第二季销售及经营利润分别升9.5%及跌30.4%,主因去年第二季高基数效应所致。维达毛利率及经营利润率均逊预期,公司于下半年有加价计划,而纸浆价格上升将会对2022年度起之毛利率带来影响。

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