中金：升中海物业(02669)目标价18%至9.8港元 维持“跑赢行业”评级

智通财经APP获悉，中金发布研究报告，中海物业(02669)净利润率有望大致与去年持平，维持盈利预测不变，预计净利润今明两年分别同比增长30%/31%至9.1亿/11.9亿元，同时上调目标市盈率至2022年达27倍，升目标价18%至9.8港元，维持“跑赢行业”评级。

报告中称，预计公司上半年收入和净利润同比增长35%，净利润率维持稳定，今年上半年公司在管面积增加超过1000万平方米，同比增长约25%。此外，公司增值服务等板块收入有望在去年上半年疫情低基数下取得较快增长，增速有望超过物业管理板块，从而带动总收入增长约35%。

中金认为，公司整体利润率受到多重因素综合影响，其中正面影响包括业务结构变动，例如增值服务等收入占比上升、运营效率提升等，负面影响包括包干制项目占比上升，业务扩张必要的费用投入上升等。