大和：重申君实生物(01877)“买入”评级 目标价微降至85港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告，君实生物(01877)在研项目众多，但大部分仍需要时间研发并预计至2024年才可推出，将公司2021-23研究开支分别上调至31亿/37亿/42亿元(人民币，下同)，重申“买入”评级，目标价由90港元降至85港元。

报告中称，美国FDA日前宣布暂停分发君实生物(01877)的JS016与JS016及礼来(LLY.US) bamlanivimab组成的双抗体疗法，主因是美国疾控中心(CDC)监测到当地巴西突变株(P.1)与南非突变株(B.1.351)比例已经超过11%并呈上升趋势，而分析显示JS016及双抗体疗法对上述两种病毒突变株没有中和活性。

大和表示，分析报告将影响君实JS016的收入，预计短期内FDA不会重新恢复分发JS016及双抗体疗法，加上全球每日新增确诊个案有下降趋势，因此将今年来自JS016的收入预测由28亿元下调至20亿元，预计对公司整体收入贡献为约36%。